株の学校管理人ヒロトがおこなった東邦システムサイエンスの分析。経営の基...

個別企業-Ⅰ

経営方針Ⅰ

経営の基本方針

生命保険会社の関連会社として発足した経緯から、保険・証券・銀行などの金融系業務のお客様を主たるう顧客基盤としてサービスを提供。今後も金融系業務を中核とした経営を行い、顧客企業の経営革新を実現する組織的対応力の強化、人材の育成を図っていくことが、中長期的な安定成長をもたらすと考えております。

東邦システムサイエンス

目標とする経営指標

• 売上高総利益率　20％
• 売上高経常利益率　10％
• ＲＯＥ　15％

• 東邦システムサイエンス（ＴＳＳ）の前期実績
• 前期売上高　58億円
• 売上高総利益率　21.5％
• 売上高経常利益率　11.8％
• ＲＯＥ　15.4％
• 株主持分比率　55.9％

• 野村総合研究所（ＮＲＩ）の前期実績（金融系ＳＩ大手の一角）
• 前期売上高　2,855億円億円
• 売上高総利益率　25.2％
• 売上高経常利益率　13.4％
• ＲＯＥ　10.8％
• 株主持分比率　69.7％

ソフトウエア企業は7000社以上、大手181社で全売上高の「5割強」を占め、平均営業利益率は「10.7％」です。

（コメント）

やはり大手は強いですね～。数値（経常利益率）を見てもＮＲＩはＴＳＳに比べ高付加価値の案件を獲得していることがわかります。そうすると「成長性もＮＲＩが上なのか？」というと単純にそうとは限りません。ＲＯＥと株主持分比率（≒自己資本比率）を見てもわかるようにＮＲＩは資産を効率よく使えていません。簡単に言うと、「お金はいっぱい持ってるけどそのお金を上手く仕事に使えていない」ってことです。それに比べＴＳＳのＲＯＥは比較的高いです。しかもここ数年は年を重ねるごとに高くなっており、さらに今期、来期ともう一段ほど高くなると思われます。

これは現在の売上規模が大きく影響してるんですね～。ＮＲＩのように売上が3,000億円近くあれば少々金融システム開発の案件が増えたからといってそれほど大きく売上が伸びる（成長率）ということはないんですね。それに比べＴＳＳは売上が60億円ほどです。ＴＳＳが売上を10％伸ばすのに必要な額は6億円、一方ＮＲＩは300億円。どちらが成長しやすいかは一目瞭然ですよね＾＾

しかも現在金融システム業は深刻な人手（供給）不足です。どこもかしこも慌てて人手を増やしています。つまり仕事がまだ余ってるんですね～。ということは、ＴＳＳがＮＲＩとガチンコで仕事の取り合いをすることはないというわけです。限られた仕事を最大手の一角であるＮＲＩとガチンコで取り合いすれば、そりゃ分が悪いと思いますが今は違います。今は目の前にある大量の仕事をこなすために、お互いがパートナーシップを結んで協力して仕事をしているくらいですから。

ただ、この構図もあと2,3年すれば変化してくると思われます。。。その説明はまたのちほど。