株の学校管理人ヒロトがおこなったラウンドワンの分析

個別企業-Ⅰ

今後のポイント

• ＣＭの起用キャラクター（現在長州小力）の人気が高水準を保てるかどうか
• 新施設スポッチャが効率的に集客に寄与できるか
• 若者だけでなく、ファミリー層を取り込めるかどうか
• 新規出店を継続しておこなえるかどうか
• ボウリング・スポッチャからいかにアミューズ（メダルゲームなど）へ誘導できるか
• メダルゲーム初心者の方が楽しめる環境を整えられるかどうか
• 既存店のバージョンアップを実施するかしないか
• 個人筆頭株主であり創業者である現社長杉野公彦氏が経営し続けられるかどうか
• 将来的に杉野一族の保有株式比率（40％強）を下げられるかどうか
• 現経営陣の入れ替えをスムーズに行えるかどうか
• 来店機会を減らすような出来事（ビッグイベント・新サービス）が発生するかどうか

ＣＭの起用キャラクター（現在長州小力）の人気が高水準を保てるかどうか

「ＣＭ起用キャラクターの人気はラウンドワンの売上に連動する」これは大げさでも何でもなく事実です（笑）

2005年、当時人気絶頂だった若手人気お笑い芸人「ヒロシ」をＣＭに起用。これで一気に世間でのラウンドワン人気が上がりました。その後、2006年4月に「長州小力」へと変わり、現在も引き続き起用中。「ヒロシ」のＣＭ放送開始から現在（2006年12月）に至るまで、なんと既存店売上前年比が22ヶ月連続大幅プラスの偉業を達成しております（爆）

やはりラウンドワンのような娯楽サービス業の業績はイメージに大きく左右されますね～。おそらくＣＭ起用キャラとは1年契約を結んでいると思いますので、2007年4月から起用キャラが再び変更するかもしれませんね。次に起用するとしたら誰でしょうかね～？皆さんは誰が良いと思います？？（笑）

新施設スポッチャが効率的に集客に寄与できるか

2004年7月から導入されている「スポッチャ」に関しては、いかに新鮮味を演出し、市場イメージを”ボウリング”のラウンドワンから”総合アミューズメントパーク”のラウンドワンへ転換できるかがポイントとなりそうです。来店目的を”ボウリング”一点から脱出することにより、より多くの需要を取り込むことが可能となり、全社的売上の向上にも大きく貢献するでしょう。

若者だけでなく、ファミリー層を取り込めるかどうか

現在、ラウンドワンの主なターゲット層はＣＭや新施設「スポッチャ」を見ても伺えるように比較的若い世代であると思われます。今後、都心部とは違い郊外型大型店を建設する地方に進出するとなると、ターゲット層をファミリーにまで広げないと少し集客力に不安が感じられます。ゆえに、父親・母親世代にも価値を提供できるサービスが展開されるかにも注目したいところです。

新規出店を継続しておこなえるかどうか

新規出店を継続的に行えるかどうかに関しては、ほとんど心配ないでしょう。ラウンドワンは全国でもまだ60店舗ほどしか展開してませんからね＾＾； 出店費用も前期ＣＢ発行により十分に調達しましたし、従業員の確保についても高度な専門技術を要するわけではないので問題ないでしょう。

問題はその後です。既存店売上をいかに高水準にキープできるかですね。ラウンドワンは費用の大半が固定費ですから損益分岐点売上が高い、つまり黒字ラインが高く業績が低下しても費用を削りにくい体質なので、売上が低迷すると一気に大赤字になることも予想されます。

ボウリング・スポッチャからいかにアミューズ（メダルゲームなど）へ誘導できるか

ラウンドワンと言えば「ボウリング」のイメージが強いですが、実際に売上に一番貢献してるのはアミューズなんですね～。つまり、「ボウリング」や「スポッチャ」などを目的として来店したお客さんに、いかに「アミューズ」で遊んでもらえるかもラウンドワンの業績に大きく関係してくるのです。ボウリング・スポッチャからアミューズへ上手く誘導できるかにも注目したいところです。

現経営陣の入れ替えをスムーズに行えるかどうか

現経営陣ですが、社長が40歳で他3名の常勤取締役が60歳となっております。社長はまだまだ現役を走れるとして、今後この3名の代わりとなる人物を育成、または引き抜くなどして用意しておかなければならないです。

来店機会を減らすような出来事（ビッグイベント・新サービス）が発生するかどうか

2007年3月期は、06年11月にＰＳ3、同年12月にＷｉｉが発売されました。その影響かそうでないかは定かではありませんが、06年12月の既存店アミューズ（メダルゲームなど）事業売上前年比は大きくマイナス（－6％）となりました（爆） 2007年は、ほとんどイベントというイベントもないと思われるので、営業環境としてはなかなか良好な年なのではないでしょうか。

業績予想

• 会社中長期計画
• 2009年3月期　売上　126,730百万円
• 2009年3月期　経常利益　38,760百万円
• 2009年3月期　経常利益率　30.6％
• 2009年3月期　ＥＰＳ　35,550円（実効税率42％・現在の発行済株式数で算出）
  2009年3月期　ＰＥＲ20倍　711,000円（2007年2月9日前場終了　279,000円）

• 会社側が設定したと思われる仮定
• 新規出店が計画通りに進む
• 既存店売上がマイナスにならない

この数字は”あくまで”「目標」として考えたほうが良いですね。こういう業績が人気に大きく左右される（リスクが高い）ところは、随時事業が計画通りに進んでいるかをチェックをしながら売買の判断をしていくのが個人的には良いと思います＾＾